Exemplos de opções de troca de opções

O que são opções de venda Definição de opção de venda: Uma opção de venda é uma garantia que você compra quando você acha que o preço de um estoque ou índice vai diminuir. Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de VENDER 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse determinado preço é conhecido como o preço de exercício, e que determinada data é conhecida como data de expiração ou expiração. Uma opção de compra, como uma opção de compra. É definido pelas seguintes 4 características: Há um estoque ou índice subjacente ao qual a opção se relaciona Há uma data de vencimento da opção de venda Há um preço de exercício da opção de venda A opção de venda é o direito de VENDER o estoque subjacente ou Ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de comprar o estoque ou índice subjacente ao preço de exercício. Ele é chamado de um put, porque lhe dá o direito de colocar, ou vender, o estoque ou índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de compra em que uma chamada é o direito de comprar o estoque eo put é o direito de vender o estoque. Então, novamente, o que é um put Desde opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você bloqueie um preço mínimo para a venda de um estoque. É um preço de venda mínimo, porque se o preço de mercado é maior do que o seu preço de exercício, então você apenas vender o estoque no maior preço de mercado e não exercê-lo. Dica de negociação: Olhe para o gráfico no canto inferior direito e observe a forma da curva de retorno para possuir uma opção de venda. A principal desvantagem que coloca em comparação com chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts Para coloca, o mais que um preço das ações pode ir para baixo é de 0 (acho falência). Então, o máximo que uma opção de venda pode ser no dinheiro é o valor do preço de exercício. Isso contrasta com chamadas, onde o preço das ações teoricamente pode ir para o infinito para que o potencial de lucro de uma opção de compra é ilimitado. Esta é uma razão que coloca tem menos recurso e menos volume do que chama a outra razão que coloca normalmente têm menos volume do que chamadas é que a tendência natural do mercado é até que a maioria das pessoas estão esperando ações para subir para que eles compram chamadas. Se você acha que um estoque ou preço índice vai diminuir, então há 3 maneiras que você pode lucrar com uma queda do preço das ações: você pode curto o estoque ou índice você pode escrever uma chamada Sobre o estoque. Ou você pode comprar uma opção de venda no estoque. Exemplo de opção de venda: Existem 3 exemplos diferentes em que a maioria das pessoas compra put. Exemplo de opção de venda 1 - especulação O primeiro exemplo é se você acredita que um preço das ações vai cair em um futuro próximo. Talvez o estoque subiu muito depressa demais. Ou suponha que você saiba que um estoque está prestes a liberar ganhos ruins ou relatar algumas outras más notícias. Se este for o caso, então você melhor maneira de ganhar dinheiro no curto prazo é apenas comprar uma opção de venda no estoque. Suponha que você acha que o Apple Computer (símbolo do ticker é AAPL) é overpriced em 700 por ação e você acredita que o estoque vai cair no futuro próximo, você pode comprar opções de venda em AAPL. O preço de exercício eo mês de vencimento que você escolher depende de quão longe você acha que a AAPL irá cair e quando você acha que vai cair. Suponha que é 01 de fevereiro, AAPL é de 700, e você sabe que os ganhos da AAPL serão lançados amanhã. Também suponha que você descobriu de um amigo que sabe com certeza que as vendas estão para baixo e os lucros estão para baixo. Você pode comprar uma opção de venda AAPL de fevereiro de 690 para talvez 2 ou 200 por contrato (lembre-se de cada contrato de opção abrange 100 ações assim quando você vê o preço em 2 que é um preço por ação eo contrato de opção vai custar 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo, porque isso seria o mais barato, e você iria comprar o preço de exercício mais próximo sob o preço de mercado atual, porque é onde você tende a obter o maior retorno percentual. Quando a notícia vem amanhã que as vendas AAPL foram terríveis eo preço de AAPL cai para 675 por ação, então o seu AAPL 690 opção de venda será fixado o preço de 15 ou mais e você poderia vendê-lo por 1.500 por contrato e fazer um bom lucro 1.300 Por que vale a pena pelo menos 15 Vale a pena 15 porque agora você tem o direito de vender 100 ações da AAPL em 690, mesmo que o preço de mercado atual é apenas 675. Sua opção de venda é in-the-money 15 eo contrato Vale a pena pelo menos 1500. Opção de opção 2 - Você possui o estoque e esperar uma queda temporária no preço das ações, mas você não quer vender o estoque Heres outro exemplo de por que um monte de comércio de pessoas opções de venda. Se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) em 50 há muitos anos e você tem medo o preço pode cair temporariamente, mas você quer segurar AAPL para o longo prazo, você deve comprar uma opção de venda. Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL 690 colocar para 200 e quando AAPL é mais tarde em 665 você pode vender o seu colocar para 35 ou 3500 por contrato. Neste caso, você ainda possui o estoque e ter tido uma perda semelhante em possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensado 1: 1 para o lucro que você fez sobre a opção de venda. Dica Put Putting: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e você acha que o preço vai diminuir Muitas pessoas neste caso iria apenas vender o estoque, deixá-lo cair e, em seguida, comprar o estoque de volta a um preço mais baixo. O problema com esta estratégia é que você teria um ganho de capital enorme na venda do estoque e você teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você acabou de comprar um put, que é uma transação totalmente diferente, tanto quanto o IRS está em causa para que você só tem que lidar com as consequências fiscais de que o comércio de opção de venda. Portanto, se você possui ações em uma base de custo muito barato e você acha que um preço das ações vai cair para o curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo para o longo prazo, em seguida, comprar uma opção de venda Os impostos sobre o comércio será colocado Menos do que os impostos sobre as ações se você tivesse comprado o estoque a um preço muito baixo. Opção de opção 3 - Usando Puts como seguro Suponha que você comprou 100 ações da AAPL em 500, mas queria ter certeza de que você não perder mais de 10 sobre este investimento. Você poderia comprar uma opção de venda AAPL com uma greve de 450. Dessa forma, se o preço cai abaixo de 450 por ação você será capaz de exercer a sua opção de venda e vender o seu estoque para 450. Por favor, note que você não tem que vender suas ações AAPL Em 450 Se o preço no mercado é 475, então é claro que você pode vender suas ações no mercado em 475. É por isso que é chamado uma opção - é uma escolha e não uma obrigação. Claro que neste exemplo, se o preço de AAPL subiu para 750, em seguida, o seu colocar seria inútil, mas pelo menos você tinha a proteção (às vezes chamado de seguro) no caso de o preço das ações caiu. Dica de opção de venda: Nos EUA, a maioria das opções de ações e de índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo que as ações mais negociadas estão permitindo opções que expiram a cada semana. Essas opções semanais costumam ficar disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando opções de negociação, então fique longe dos semanários como eles são muito voláteis. Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: Opções de ações - o que você aprenderá lendo este artigo detalhadamente Há dois instrumentos derivativos que todo investidor deve conhecer - Futuros e Opções. Neste post vou explicar os dois tipos diferentes de Opções - Put opção e Call Option começando com um exemplo. No momento em que você terminar de ler este post, espero que você tenha compreendido a diferença e os conceitos subjacentes aos seguintes quatro tipos de negociação de opções. Comprar uma opção de compra. Vender uma Opção de Compra (também chamada como escrever uma Opção de Compra). Comprando uma Opção de Venda. Vender uma Opção de Venda (também chamada como escrever uma Opção de Venda). Quer se trate de opções de ações ou opções de commodities, o conceito subjacente é o mesmo. Comecemos por entender um exemplo. Exemplo de opção de chamada simples - Como funciona a opção de chamada. Suponha que você está interessado em comprar 100 ações de uma empresa. Para o bem deste exemplo vamos dizer que a empresa é Coca Cola eo preço atual do seu estoque é de 50. No entanto, em vez de apenas comprar as ações do mercado o que você faz é o seguinte: Você entrar em contato com seu amigo John e dizer-lhe Hey John, estou pensando em comprar 100 partes de Coca Cola de você ao preço de 52. No entanto, eu quero decidir se realmente comprá-lo ou não no final deste mês. Isso seria bom. Claro que o que você tem em mente é o seguinte. Se o preço da ação sobe acima de 52, então você vai comprar as ações de John em 52, caso em que você vai ganhar simplesmente comprando de John em 52 e vendê-lo no mercado ao preço que está acima de 52. John estará em um Perda nessa situação. Se o preço da ação permanece abaixo de 52, então você simplesmente não vai comprar as ações dele. Afinal, o que você está pedindo John é a opção de comprar as ações dele - você não está fazendo qualquer compromisso. A fim de fazer o negócio acima justo do ponto de vista de John você concorda em pagar John 2 por ação, ou seja, 200 no total. Este é o prêmio (de risco) ou o dinheiro que você está pagando a John pelo risco que ele está disposto a assumir - o risco de estar em uma perda se o preço sobe acima de 52. John vai manter esse dinheiro independentemente de você exercer a sua opção de ir Com o negócio ou não. O preço de 52, em que você gostaria de comprar (ou melhor, gostaria de ter a opção de comprar) as ações é chamado de preço de exercício deste negócio. Ofertas deste tipo têm um nome - eles são chamados de Opção de Chamada. John está vendendo (ou escrevendo) a opção de compra para você por um preço de 2 por ação. Você está comprando a opção de compra. John, o vendedor da opção de compra tem a obrigação de vender suas ações, mesmo se o preço sobe acima de 52, caso em que você definitivamente comprá-lo dele. Você, por outro lado, são o comprador da opção de compra e não têm nenhuma obrigação - você simplesmente tem a opção de comprar as ações. Exemplo simples Opção de venda - Como funciona a opção de venda Vamos considerar uma situação em que agora John quer a opção de vender Suas 100 ações da Coca Cola em 48. Ele concorda em pagar 2 por ação para poder ter a opção de vender suas 100 ações no final do mês. Claro que o que ele tem em mente é que ele vai vendê-los para você se o preço cai abaixo de 48, caso em que você estará em uma perda, comprando as ações dele a um preço acima do preço de mercado e ele será relativamente melhor Off, em vez de vender as ações no mercado. O 2 ele está disposto a pagar é tudo seu para manter independentemente de John exercícios a opção ou não. É o prémio de risco. Neste caso, John está comprando uma opção de venda de você. Você está escrevendo ou vendendo uma opção de venda para John. 48 é o preço de exercício da Opção de Venda. Neste caso, o vendedor ou escritor da Opção de Venda têm a obrigação de comprar as ações ao preço de exercício. John, o comprador da opção de venda tem a opção de vender as ações para você. Ele não tem nenhuma obrigação. Diferença entre os exemplos de opção acima e as opções da vida real Os exemplos acima ilustram as idéias básicas subjacentes, escrevendo uma chamada, comprando uma chamada, escrevendo um Put e vendendo um Put. Na vida real, você vende (ou escreve) e compra opções de compra de amp de chamada diretamente na bolsa de valores em vez de lidar informalmente com seu amigo. Aqui estão alguns pontos-chave para se lembrar sobre a vida real opções de negociação. Opções de negociação é realizada directa ou automaticamente através da bolsa de valores, você não lidar com qualquer pessoa pessoalmente. A bolsa atua como um garantier para garantir que o negócio passa. Cada contrato de opções para uma determinada ação tem um LOT SIZE especificado. Decidida pela bolsa de valores. Os escritores ou vendedores da Call e da opção Put são aqueles que estão assumindo o risco e, portanto, têm de pagar margem para a bolsa de valores como uma forma de garantia. Isto é apenas como o dinheiro da margem que você paga ao comprar ou vender um contrato de futuros e como explicado no post sobre negociação de futuros. Os compradores de opções de Call e Put por outro lado não estão assumindo qualquer risco. Eles não pagam qualquer margem. Eles simplesmente pagam o prêmio de Opções. Exemplos de situações em que as opções são negociadas Por que comprar opções em vez de comprar o estoque ou commodity subjacente existem várias situações em que comprar ou escrever uma opção pode ajudar. Aqui estão alguns exemplos (mas por favor, tenha em mente, negociação de opções é muito perigoso e a menos que você sabe o que você está fazendo você deve evitar) Se você especular que o preço de uma ação vai subir, você compra uma opção de compra. Trata-se apenas de negociação especulativa em caso de opções. No mês passado, eu tinha mantido o dinheiro de lado para comprar o estoque que estava vendendo para Rs. 55. Eu estava preparado para comprá-lo por até Rs. 60. No entanto, havia a possibilidade de o preço cair fortemente. No entanto, eu não só quero esperar e ver se o preço cai, afinal, o que se o preço sobe bruscamente Então o que eu fiz foi comprar uma opção de compra para o preço de greve Rs. 60 e esperar por um mês. Se o preço sobe, eu ainda conseguir comprar o estoque em Rs. 60 (um pequeno prêmio eu pago para comprar a opção). Se o preço cair acentuadamente durante este mês, eu começo a comprar o estoque para ainda mais barato. Eu costumo usar essa estratégia que limita o risco em situações onde eu tenho alguma antecipação dos movimentos do mercado. Se você tem uma ação dizer qual preço atual é 50. Você decidiu vendê-lo se o preço sobe acima de 52, se não, então mantê-lo. Neste caso você pode lucrar escrevendo uma opção de chamada para o preço de exercício de 52. Para saber mais sobre esta situação e exemplo, leia a chamada coberta. (Nota para iniciantes: escrever opções é ainda mais perigoso do que comprar opções). Lendo mais sobre Opções de Negociação Ainda há alguns detalhes a serem explicados sobre como as opções realmente funcionam, várias estratégias de negociação de opções e exemplos, conceitos avançados como os gregos de opção. E alguns dos e donts sobre negociação de opções. Estes são explicados em postagens listadas na coluna direita desta página. Se você ainda tiver dúvidas ou observações adicionais, não hesite em perguntar em um comentário. Você também pode gostar de fazer o download gratuito da calculadora gregos. Um must-have-ferramenta para cada investidor. Outros devem visitar postos sobre opções e opção gregos. Opções de compra de negociação: opções de compra de negociação é muito mais rentável do que apenas ações de negociação, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, por isso vamos olhar para um exemplo de negociação simples opção de chamada. Call Option Trading Exemplo: Suponha YHOO está em 40 e você acha que seu preço vai ir até 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em 40 e vendê-lo em algumas semanas, quando ele vai para 50. Isso custaria 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas você Receber 5.000 para um lucro de 1.000 e um retorno de 25. Enquanto um retorno de 25 é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como opções de compra de negociação em YHOO poderia dar um retorno de 400 em um investimento semelhante Como transformar 4.000 em 20.000: Com troca de opção de chamada, retornos extraordinários são possíveis quando Você sabe com certeza que um preço das ações vai se mover muito em um curto período de tempo. (Para um exemplo, veja o Desafio de Opções 100K) Vamos começar negociando um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo (YHOO) com um preço de exercício de 40 que expira em dois meses. Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que esta opção de compra foi fixado o preço de 2,00 por ação, que custaria 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção abrange 100 partes. Então, quando você vê o preço de uma opção é de 2,00, você precisa pensar 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra no YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em 40 por ação a qualquer momento entre agora ea terceira sexta-feira no mês de vencimento. Quando YHOO vai para 50, a nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de 40 será o preço de pelo menos 10 ou 1.000 por contrato. Por que 10 você pergunta Porque você tem o direito de comprar as ações em 40, quando todo mundo no mundo tem que pagar o preço de mercado de 50, para que o direito tem que valer 10 Esta opção é dito ser in-the-money 10 Ou tem um valor intrínseco de 10. Call Option Payoff Diagrama Assim, quando a negociação da chamada YHOO 40, pagamos 200 para o contrato e vendeu-o em 1.000 para um lucro de 800 em um investimento de 200 - que é um retorno de 400. No exemplo de comprar as 100 partes de YHOO nós tivemos 4.000 gastar, assim que o que aconteceria se nós gastássemos que 4.000 em comprar mais do que uma opção de chamada de YHOO em vez de comprar as 100 partes de estoque de YHOO Nós poderíamos ter comprado 20 contratos 4,00020020 contratos de opções de compra) e teríamos vendido por 20.000 para um lucro de 16.000. Opções de compra Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e de índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, já que as bolsas estão permitindo opções que expiram semanalmente para as ações e os índices mais populares. Opções de compra Dica de negociação: Além disso, observe que nos EUA a maioria das opções de chamada são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los a qualquer momento antes da data de validade. Por outro lado, observe o gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é Ilimitado Se o estoque vai até 1.000 por ação, em seguida, estas opções de chamada YHOO 40 seria no dinheiro 960 Isso contrasta com uma opção de venda no mais que um preço das ações pode descer é de 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode Nunca estar no dinheiro é o valor do preço de exercício. O que acontece com as opções de compra se YHOO não vai até 50 e só vai para 45 Se o preço de YHOO sobe acima de 40 pela data de vencimento, para dizer 45, então suas opções de compra ainda estão no dinheiro por 5 e você Pode exercer a sua opção e comprar 100 ações da YHOO em 40 e imediatamente vendê-los ao preço de mercado de 45 para um lucro de 3 por ação. Claro, você não tem que vendê-lo imediatamente-se você quiser possuir as ações de YHOO, então você não tem que vendê-los. Uma vez que todos os contratos de opção cobrem 100 partes, o seu lucro real em que um contrato de opção de chamada é realmente 300 (5 x 100 partes - 200 custo). Ainda não muito gasto, eh O que acontece às opções de chamada se YHOO não vai até 50 e apenas permanece em torno de 40 Agora, se YHOO permanece basicamente o mesmo e paira em torno de 40 para as próximas semanas, então a opção será at-the - Dinheiro e acabará por expirar sem valor. Se YHOO fica em 40, em seguida, a opção de chamada 40 é inútil, porque ninguém iria pagar qualquer dinheiro para a opção se você poderia comprar apenas o estoque YHOO em 40 no mercado aberto. Neste caso, você teria perdido apenas os 200 que você pagou por uma opção. Agora, por outro lado, se o preço de mercado de YHOO é 35, então você não tem nenhuma razão para exercer a sua opção de compra e comprar 100 ações em 40 partes para Uma perda imediata de 5 por ação. Isso é onde a sua opção de chamada vem a calhar, uma vez que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não fazer nada, e deixar a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas fora do dinheiro e você perdeu os 200 que você pagou por sua opção de compra. Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento estiver no ou abaixo do preço de exercício. Observe também que as opções de chamada que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em seus estoques favoritos. Lembre-se sempre que, para que você compre esta opção de chamada YHOO outubro 40, tem que haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço vai diminuir. Um de vocês terá razão e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um prêmio na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (2 por ação ou 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de chamar o estoque de distância dele se o preço da ação fechar Acima do preço de exercício. Vamos voltar a este tópico em um pouco. A segunda coisa que você deve lembrar é que uma opção de compra dá-lhe o direito de comprar um estoque a um determinado preço por uma determinada data e uma opção de venda dá-lhe o direito de vender um estoque a um determinado preço por uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente, pensando que uma opção de chamada permite que você chame o estoque de alguém, e uma opção de venda permite que você colocar o estoque (vendê-lo) para alguém. Aqui estão os conceitos de opção de top 10 que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: