Opções trading strategies for expiration day

Como a opção Pros vê a expiração Mar 11, 2017, 12:15 pm EST Por Dan Passarelli. InvestorPlace Colaborador Dan Passarelli é um autor e fundador da Market Taker Mentoring LLC, a casa de opções personalizadas, um-em-uma educação opções. Expiração de Opções: The Inside Story Como um criador de mercado no Chicago Board Options Exchange (NASDAQ: CBOE), eu olhei para a Expiração sexta-feira. Sempre foi o momento mais emocionante de cada mês. Os comerciantes profissionais do mdash dos fabricantes de mercado que trabalharam suas próprias contas mdash gastariam meses, às vezes anos, acumulando o inventário das opções em um mês de expiração particular e negociando dentro e fora das posições, que vieram toda à cabeça no dia da validade. Quando o sino tocou na sexta-feira de expiração para terminar o mdash do dia que era ele para aquelas opções. Eles estavam prontos. Eles saíram de nossos lençóis, como dizem os wersquod. Isso foi quando nós sabíamos com certeza se nós fizemos ou perdemos dinheiro nos comércios. Eu não trabalho mais no chão. Irsquom um pouco mais velho e mais sábio, e os arenrsquot dos assoalhos negociando completamente o mesmos. Mas os comerciantes profissionais ainda tratam a expiração como um dia especial. As opções que negociam os investors que usam opções ocasionalmente podem se beneficiar de aprender como o profissional aproxima o dia da validade. Como expiração é diferente Opções de expiração é emocionante por uma série de razões. Por um lado, é geralmente o dia de negociação mais ativo do mês. Trading é muito mais divertido mdash e geralmente muito mais rentável mdash quando itrsquos ocupado. Além disso, o comércio é geralmente mais rápido, mais final, e há mais risco e mais recompensa, e sintéticos vêm mais em jogo. Encontre mais opções de análise e negociação de idéias em Trading Strategies. Option Pit Trading Com uma opção típica, um comerciante pode tê-lo por uma semana, um mês, talvez mais. Compra e venda de opções no dia em que eles são definidos para expirar significa itrsquos um mdash de curto prazo do comércio um comércio REALMENTE curto prazo. No final do dia, eles são garantidos para ser um vencedor trancado ou um perdedor trancado. Há alguma excitação nisso. Fechando lsquoEm Out e RiskReward Porque todas as opções são ido mdash ou exerisedassigned, ou expirar mdash worthless profissionais comerciantes passam o dia fechando as opções e talvez rolando-los para o próximo mês. Long opções decadência tão rápido no dia de expiração que os comerciantes estão ansiosos para sair de seu risco theta negativo. (Theta é uma medida da taxa de declínio no valor de uma opção devido à passagem do tempo). Se eles têm opções longas, eles tentam fechá-los todos para evitar esse risco. Se os comerciantes tiverem opções curtas no seu inventário, representam o risco gama elevado (o mais elevado), especialmente quando se consideram as recompensas potenciais. (Gamma é a medida da aceleração da mudança no delta). As opções curtas podem passar de ser vencedores fora do dinheiro a ser perdedores in-the-money em uma batida do coração no dia de validade. Lembre-se, as opções curtas têm recompensa limitada e risco ilimitado. Se um comerciante tem uma opção curta no dia de validade que vale 10 centavos, o lucro mais ele pode continuar a espremer para fora é que 10 centavos finais. Mas se o mercado se move contra ele, ele pode perder enorme: ele pode perder dólares. Assim, no dia de expiração os comerciantes esforçam-se para fechar para fora suas posições curtas da opção demasiado. Os comerciantes, especialmente os criadores de mercado, podem explorar de forma diferente o fato de que geralmente há maior negociação no Dia de Expiração. Isso pode tornar mais fácil para o comércio ndash sintéticos as relações entre as opções que decorrem de put-call paridade. Put-call paridade essencialmente afirma que um put pode ser convertido em uma posição que funciona exatamente como uma chamada simplesmente adicionando ações e da mesma forma uma chamada pode ser convertido em uma posição funcionando exatamente como um colocar adicionando estoque. A paridade put-call assegura que os preços no par put-call em cada preço de exercício sejam mantidos em linha. Quando uma chamada fica barata ou cara em relação ao preço do put, um cenário de arbitragem existe, e que oferece uma oportunidade de lucro. Arbitrageurs mdash como os comerciantes de mercado mdash comércio dentro e fora de sintéticos, bloqueio em pequenos lucros com cada comércio, no dia de expiração. Expiração ndash Itrsquos um Envoltório Eu ainda espero o Dia de Expiração. Às vezes eu sinto falta da emoção do chão, mas, francamente, Irsquod bastante monitorar os mercados de casa. Eu posso ser removido dos poços de negociação, mas eu entendo como os fabricantes de mercado tratar Dia de Expiração. E isso me faz um comerciante melhor. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201703how-option-pros-view-expiration-cboe. Day Trading usando Opções Com opções oferecendo alavancagem e capacidade de limitação de perda, parece que dia opções comerciais seria uma ótima idéia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opção de negociação dia enfrenta um par de problemas. Em primeiro lugar, a componente de valor temporal do prémio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preços. Para as opções perto do dinheiro, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado em certa medida pela perda de valor do tempo. Em segundo lugar, devido à reduzida liquidez do mercado de opções, os diferenciais bid-ask são geralmente mais amplos do que para as ações, às vezes até meio ponto, cortando novamente o lucro limitado do daytrade típico. Então, se você está planejando opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas. Suas opções DayTrading: Near-month e In-The-Money Para daytrading fins, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com delta tão perto de 1.0 como podemos obter. Então, se você está indo para daytrade opções, então você deve daytrade o mês próximo in-the-money opções de ações altamente líquidos. Nós daytrade com quase-mês in-the-money opções porque in-the-money opções têm a menor quantidade de tempo e ter o maior valor delta, em comparação com o dinheiro ou out-of-the-money opções. Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção é cada vez mais baseado no valor intrínseco e, portanto, as mudanças de preço subjacentes terão um impacto maior, aproximando você de realizar movimentos ponto a ponto do estoque subjacente. Opções de mês próximo também são mais fortemente negociados do que opções de longo prazo, portanto, eles também são mais líquidos. Quanto mais popular e mais líquida o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente. Quando executado corretamente, daytrading usando opções permitem investir com menos capital do que se você realmente comprou o estoque, e no caso de um colapso catastrófico do preço das ações subjacentes, sua perda é limitada apenas ao prémio pago. Se você está planejando daytrade um estoque específico para movimentos de cabeça para os próximos meses, você pode comprar opções de proteção para segurar contra um crash de ações devastador. Mais artigos Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar para o real, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias serão comissão-livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Opções Estratégias de Negociação Opções de Compra Opções de Compra Comprar uma opção de compra mdashor fazer um trademdash calldquo ldquolong é uma estratégia simples e direta para tirar proveito de um movimento ascendente ou tendência. Também é provavelmente o mais básico e mais popular de todas as estratégias de opção. Uma vez que você compra uma opção de chamada (também chamado de ldquoestablishing um positionrdquo longo), você pode: touro vendê-lo. Exercício seu direito de comprar o estoque no preço de exercício em ou antes da expiração. Touro Deixe-o expirar. COMO OPÇÕES COMERCIAIS: Uma opção de compra dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque (ou ldquocallrdquo ele longe de seu dono) ao preço de exercício optionsrsquos por um período de tempo definido (até que suas opções expirem e são não muito valido). Normalmente, a principal razão para comprar uma opção de compra é porque você acredita que o estoque subjacente vai apreciar antes da expiração para mais do que o preço de exercício mais o prémio que você pagou para a opção. O objetivo é ser capaz de virar e vender a chamada a um preço mais elevado do que o que você pagou por ele. O montante máximo que você pode perder com uma chamada longa é o custo inicial do comércio (o prêmio pago), mais comissões, mas o potencial de crescimento é ilimitado. No entanto, porque as opções são um ativo desperdiçado, o tempo vai funcionar contra você. Então não se esqueça de dar-se tempo suficiente para estar certo. Estratégias de negociação de opções: Opções de compra de compra Os investidores ocasionalmente querem capturar lucros no lado negativo, e comprar opções de venda é uma ótima maneira de fazê-lo. Esta estratégia permite que você capture lucros de um movimento para baixo a mesma maneira que você captura o dinheiro em chamadas de um movimento ascendente. Muitas pessoas também usam essa estratégia para hedges em ações que já possuem se eles esperam algum downside curto prazo nas ações. Quando você compra uma opção de venda, dá-lhe o direito (mas não a obrigação) de vender (ou ldquoputrdquo para outra pessoa) um estoque ao preço especificado por um período de tempo definido (quando suas opções expirarão e deixarão de ser válidas ). Para muitos comerciantes, a compra coloca em ações que eles acreditam que são dirigidos mais baixo pode levar menos risco do que curto-circuito do estoque e também pode fornecer maior liquidez e alavancagem. Muitas ações que são esperadas para diminuir são fortemente curto. Devido a isso, itrsquos difícil de tomar emprestado as ações (especialmente em um short-them base). Por outro lado, comprar um put é geralmente mais fácil e doesnrsquot exigir que você pedir qualquer coisa. Se a ação se move contra você e cabeças mais altas, sua perda é limitada ao prêmio pago se você comprar um put. Se yoursquore curto o estoque, sua perda é potencialmente ilimitada como as ações rallies. Os ganhos para uma opção de venda são teoricamente ilimitados até o zero se o estoque subjacente perder terreno. Estratégias de negociação de opções: chamadas cobertas chamadas cobertas são muitas vezes uma das estratégias de primeira opção um investidor vai tentar quando primeiro começar com opções. Normalmente, o investidor já possui ações do estoque subjacente e vai vender uma chamada out-of-the-money para cobrar o prémio. O investidor cobra um prêmio para a venda da chamada e está protegido (ou ldquocoveredrdquo) no caso de a opção é chamado de distância, porque as ações estão disponíveis para ser entregue, se necessário, sem um dispêndio de dinheiro adicional. Uma razão principal investidores empregam esta estratégia é gerar renda adicional sobre a posição com a esperança de que a opção expira sem valor (ou seja, não se torna in-the-money por vencimento). Nesse cenário, o investidor mantém tanto o crédito arrecadado quanto as ações do subjacente. Outra razão é ldquolock inrdquo alguns ganhos existentes O ganho potencial máximo para uma chamada coberta é a diferença entre o preço das ações compradas eo preço de exercício de chamada mais qualquer crédito coletado para vender a chamada. O melhor cenário para uma chamada coberta é para o estoque terminar direito na greve chamada vendida. A perda máxima, se a experiência de estoque um mergulho todo o caminho até zero, é o preço de compra da greve menos o prémio de chamada recolhidos. Naturalmente, se um investidor viu seu estoque em espiral em direção a zero, ele provavelmente iria optar por fechar a posição muito antes desta vez. Estratégias de negociação de opções: Colocados em caixa Uma estratégia de venda com garantia de caixa consiste em uma opção de venda vendida, normalmente uma que está fora do dinheiro (ou seja, o preço de exercício está abaixo do preço atual das ações). O ldquocash-securedrdquo parte é uma rede de segurança para o investidor e seu corretor, como dinheiro suficiente é mantido na mão para comprar as ações em caso de cessão. Os investidores muitas vezes vendem coloca e protegê-los com dinheiro quando eles têm uma perspectiva moderadamente bullish em um estoque. Ao invés de comprar o estoque outright, eles vendem a colocar e recolher um pequeno prêmio enquanto ldquowaitingrdquo para que o estoque de declinar a um ponto de buy-in mais palatável. Se excluirmos a possibilidade de adquirir o estoque, o lucro máximo é o prêmio arrecadado pela venda do put. A perda máxima é ilimitada até zero (razão pela qual muitos corretores fazem você reservar dinheiro para a finalidade de comprar o estoque se itrsquos ldquoputrdquo para você). Breakeven para uma estratégia de curto colocar é o preço de exercício do vendido colocar menos o prémio pago. Estratégias de negociação de opções: Diferenças de crédito Diferenças de opções são outra maneira relativamente novato opções comerciantes podem começar a explorar esta nova família de derivados. Os spreads de crédito e de débito mais básicos combinam duas opções ou chamadas para gerar um crédito líquido (ou débito) e criar uma estratégia que ofereça recompensa limitada e risco limitado. Existem quatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de chamada de urso e spreads de spreads de taça) e spreads de débito (spreads de chamada de touro e spreads de spreads de urso). Como seus nomes sugerem, os spreads de crédito são abertos quando o comerciante vende um spread e coleta um crédito. Os spreads de débito são criados quando um investidor compra um spread, pagando um débito para fazê-lo. Em todos os tipos de spreads abaixo, as opções compradas são vendidas no mesmo título subjacente e no mesmo mês de vencimento. Bear Call Spreads Um spread de chamada de urso consiste em uma chamada vendida e uma chamada de mais-do-dinheiro que é comprada. Porque a chamada vendida é mais caro do que o comprado, o comerciante coleta um prêmio inicial quando o comércio é executado e, em seguida, espera manter alguns (se não todos) deste crédito quando as opções expiram. Um spread de chamada de urso também pode ser referido como um spread de chamada curta ou um spread de crédito de chamada vertical. O perfil de risco da estratégia pode variar dependendo da quantidade de dinheiro das opções selecionadas (se elas já estão fora do dinheiro quando o negócio é executado ou em dinheiro, exigindo um movimento de desvio mais acentuado no subjacente). Out-of-the-opções de dinheiro será naturalmente mais barato, e, portanto, o crédito inicial coletado será menor. Os comerciantes aceitam esse prêmio menor em troca de menor risco, pois as opções fora do dinheiro são mais propensas a expirar sem valor. Perda máxima, se o estoque subjacente está negociando acima da greve chamada longa, é a diferença nos preços de exercício menos o prémio pago. Por exemplo, se um comerciante vende uma chamada 32.50 e compra uma chamada 35, coletando um crédito de 90 centavos, a perda máxima em um movimento acima de 35 é de 1,60. O lucro potencial máximo é limitado ao crédito coletado se o estoque está negociando abaixo da greve chamada curta no vencimento. Breakeven é a greve da compra comprada mais o crédito líquido coletado (no exemplo acima, 35,90). Bull Põr Spreads Estes são um moderado bullish à estratégia neutra para que o seller recolhe o prêmio, um crédito, ao abrir o comércio. Normalmente falando, e dependendo se o spread negociado é in-, at - ou out-of-the-money, um touro colocar propagação vendedor quer o estoque para manter seu nível atual (ou avançar modestamente). Porque um crédito é coletado no momento do início do tradersquos, o cenário ideal é para ambas as ofertas expirar sem valor. Para que isso aconteça, o estoque deve negociar acima do preço de greve mais alto no vencimento. Ao contrário de um jogo bullish mais aggressive (tal como uma chamada longa), os ganhos são limitados ao crédito coletado. Mas o risco também é limitado a um montante definido, não importa o que acontece com o estoque subjacente. Perda máxima é apenas a diferença nos preços de exercício menos o crédito inicial. Breakeven é o preço de exercício mais baixo menos este crédito. Enquanto os comerciantes não vão coletar 300 retornos através de spreads de crédito, eles podem ser uma maneira para os comerciantes para coletar regularmente créditos modestos. Isto é especialmente verdadeiro quando os níveis de volatilidade são elevados e as opções podem ser vendidas por um prémio razoável. Estratégias de Negociação de Opções: Spreads de Débito Spreads de Call de Bull O spread de call de bull é uma estratégia moderadamente bullish para investidores projetando um upside modesto (ou pelo menos sem downside) no estoque subjacente. ETF ou índice. O spread vertical de duas pernas combina o mesmo número de chamadas compradas mais próximas e chamadas curtas (vendidas) mais distantes do dinheiro. O investidor paga um débito para abrir esse tipo de spread. A estratégia é mais conservadora do que uma compra de compra em linha reta, já que a chamada de alta renda mais vendida ajuda a compensar o custo e o risco da chamada comprada de baixa greve. Um bull call spreadrsquos risco máximo é simplesmente o débito pago no momento do comércio (mais comissões). A perda máxima é suportada se as ações estão negociando abaixo da greve chamada longa, momento em que, ambas as opções expiram sem valor. Máximo lucro potencial para um spread de chamada de touro é a diferença entre os preços de exercício menos o débito pago. Breakeven é a greve longa mais o débito pago. Acima deste nível, o spread começa a ganhar dinheiro. Bear Put Spreads Os investidores empregam esta estratégia de opções comprando um put e simultaneamente vendendo outro put-strike mais baixo, pagando um débito para a transação. Um investidor pode usar esta estratégia se ele esperar queda moderada no estoque subjacente, mas quer compensar o custo de uma longa put. Máximo perda mdash sofreu se o estoque subjacente está negociando acima do longo ponha greve no vencimento mdash é limitado ao débito pago. O lucro potencial máximo é limitado à diferença entre os preços de compra vendidos e adquiridos menos este prémio (e é conseguido se o subjacente estiver a ser transaccionado a sul do short put). Breakeven é a greve do put comprado menos o débito líquido pago. Aprovação, agora yoursquove aprendeu o básico e pode ser coceira para tentar a sua mão em negociação de opções virtuais. Itrsquos tempo para selecionar um corretor se você donrsquot já tem um. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201704options-trading-strategies. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCOptions Trading Estratégias de Expiração Dia Especial obrigado a Christopher Aiello por sua visão sobre o mercado ontem. Sua análise foi bem pensada e muito correta. Hoje I8217m vai referir-lhe um novo livro de negociação que é original em pensamento e cobre em profundidade uma área que I8217ve só viu uma pequena quantidade de informações. O livro é Opções de Negociação em Expiração por Jeff Augen. O que Augen faz é ensinar estratégias de opções, algumas apoiadas por análise quantitativa, para negociar opções no dia de expiração das opções. Como ele afirma no livro, os operadores de sucesso do dia de vencimento opções podem fazer entre 30 a 300 para o dia usando alguns conceitos bastante simples que ocorrem quando as opções expiram. O que mais me intriga sobre o livro é. 1. It8217s original. 2. Não vi nada no livro que não fosse lógico. 3. Eu trabalhei com um comerciante no DLJ no início 908217s que costumava fazer lucros substanciais muitos dias de expiração de opções (ele também perdeu muito também, mas, tanto quanto eu poderia dizer suas vantagens superou suas perdas). 4. Além disso, é possível aplicar nossas estratégias de alta probabilidade que coincidem com o dia de expiração das opções e sobrepor-las no trabalho de Augen8217s, algo que eu estarei olhando no futuro próximo. Teremos o nosso editor-chefe David Penn para chegar a Jeff Augen e ver se ele pode passar algum tempo com a gente sendo entrevistado por TradingMarkets. It8217s agradável ver o trabalho original e I8217m certo que a maioria de nós pode aprender dele. Também você pode encomendar seu livro através da Amazon. Isto é do plano de batalha diário de Larry Connors que publica cada manhã. Se você quiser fazer uma avaliação gratuita, clique aqui ou ligue para 1-888-484-8220 ext 1 para iniciar sua versão de avaliação gratuita hoje. Larry Connors é CEO e fundador da TradingMarkets e Connors Research.